¿Debería elegir acciones de Estée Lauder a 130 dólares?

Estée Lauder (NYSE: EL) informó los resultados del tercer trimestre de 2024 la semana pasada (el año fiscal finaliza en junio) con ingresos y ganancias superiores Nuestras expectativas. Los ingresos de la empresa fueron de 3.900 millones de dólares y las ganancias de 0,97 dólares, en comparación con nuestras estimaciones de 3.900 millones de dólares y 0,46 dólares, respectivamente. Este desempeño optimista puede atribuirse a la recuperación de los viajes en Asia. Sin embargo, las previsiones de la compañía para el cuarto trimestre no cumplieron con las expectativas de Street, lo que provocó una caída del 7% en las acciones de EL en los últimos cinco días. Sin embargo, después de su reciente caída, creemos que las acciones de EL ahora tienen mucho espacio para crecer. En esta nota, analizamos el desempeño de las acciones de Estée Lauder, las conclusiones clave de sus resultados recientes y su valoración.

Primero, echemos un vistazo al desempeño de las acciones de Estée Lauder. Las acciones de EL han sufrido una fuerte caída del 50% desde niveles de 265 dólares a principios de enero de 2021 a alrededor de 130 dólares ahora, frente a una ganancia de alrededor del 40% para el S&P 500 durante el período de aproximadamente tres años.

Sin embargo, la caída de las acciones de EL ha estado lejos de ser uniforme. Los rendimientos de las acciones fueron del 39% en 2021, -33% en 2022 y -41% en 2023. En comparación, el S&P 500 obtuvo un rendimiento del 27% en 2021, -19% en 2022 y 24% en 2023. El EL tuvo un desempeño inferior al del S&P En 2022 y 2023.

En realidad, Supera consistentemente al S&P 500 – Buenos y malos tiempos – Los últimos años han sido difíciles para las acciones individuales; Para pesos pesados ​​de bienes de consumo, incluidos WMT, PG y COST, e incluso para los principales GOOG, TSLA y MSFT. Por el contrario, la cartera de alta calidad Trefis, que incluye un grupo de 30 acciones, ha… Ha superado al S&P 500 cada año. Durante el mismo período. ¿porqué es eso? Como grupo, las acciones de HQ Portfolio proporcionaron mejores rendimientos con menor riesgo en comparación con el índice de referencia; No es una montaña rusa, como lo demuestran las métricas de desempeño de HQ Portfolio.

Dado el actual entorno macroeconómico incierto con altos precios del petróleo y aumento de las tasas de interés, ¿podría EL enfrentar una situación similar a la que tuvo en 2022 y 2023? Rendimiento inferior al del índice Standard & Poor’s En los próximos 12 meses, ¿o se producirá un repunte? Desde una perspectiva de valoración, parece que las acciones de EL podrían registrar niveles más altos con el tiempo. Apreciamos Reseña de Estée Lauder Será de 155 dólares por acción, lo que refleja un aumento de aproximadamente el 20% desde los niveles actuales de 130 dólares. Nuestra previsión se basa en 4 veces las ventas a plazo, en línea con la media de la acción durante los últimos dos años.

El regreso de Estée Lauder Los 3.900 millones de dólares en el tercer trimestre aumentaron un 5% año tras año. La compañía informó un crecimiento del 8 % en las ventas de productos para el cuidado de la piel y un aumento del 3 % en las ventas de cosméticos, parcialmente compensados ​​por una disminución del 3 % en los ingresos por productos del cuidado del cabello. Las ventas del segmento de fragancias se mantuvieron estables año tras año. Esto puede atribuirse a un repunte de los viajes en Asia, con un aumento de las ventas en Asia Pacífico del 3%. Europa también experimentó un fuerte crecimiento del 12%, impulsado por un mayor negocio minorista de viajes. La compañía informó un margen operativo del 13,5% en el tercer trimestre de 2024, lo que refleja un fuerte aumento interanual de 560 puntos básicos. El BPA ajustado fue de 0,97 dólares, frente a 0,47 dólares en el tercer trimestre de 2023.

De cara al futuro, Estée Lauder espera que sus ventas en 2024 disminuyan entre un 2% y un 3% en comparación con 2023, y que sus ganancias ajustadas por acción se sitúen entre 2,14 y 2,24 dólares. Esto se compara con la cifra de $3,46 que anunció en 2023. Si bien las perspectivas fiscales para 2024 estuvieron por debajo de las estimaciones de Street, creemos que la recuperación de los viajes en Asia, así como del comercio minorista de viajes, probablemente conducirá a un fuerte crecimiento en el año fiscal 2025 y más allá. Esto, junto con la iniciativa del plan de recuperación de dividendos de la compañía para aumentar los márgenes, debería impulsar el crecimiento general de las ganancias. Creemos que los inversores pueden optar por EL en los niveles actuales para obtener fuertes ganancias a largo plazo.

Si bien las acciones de EL parecen tener mucho espacio para crecer, vale la pena ver cómo Compañeros de Estée Lauder Tarifa en métricas que importan. Encontrará otras comparaciones valiosas de empresas de todos los sectores en Comparaciones entre pares.

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